[300411]600775 南京熊猫(600775)股票价格

By | 2020年12月8日

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南京熊猫(600775)股票价格

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揭秘:到底什么才是正确的品种分散?

前三篇资金管理和品种分散的文章:

文章一:《一个盈利系统为何会因交易品种多而亏损?》

文章二:《揭秘:我们应该交易几个品种才比较好?》

文章三:《分散品种等于交易多个品种么?》

这三篇文章,不能说成资金管理,应该讲述品种分散的,也是一种资金管理。为什么三种资金管理方式,同样的交易系统,盈利结果差别比较大呢?很多人怀疑文章里面有没有猫腻,即在计算的过程中,有没有故意计算错误、得出如此结论? 因为按照感觉的话,一模一样的交易系统,比较优秀的交易系统,资金管理和品种分散出现区别,盈利的结果不会有这么大的差别。

一、交易盈利的核心原则:震荡中少交易,趋势中多交易

我们知道,行情分为震荡行情和趋势行情,大部分时候都是震荡行情,趋势行情占比少,一个交易系统或交易理念,想要盈利,想要大盈利,无非就两点:

1、震荡行情中尽可能地少交易,止损才会少,账户回撤才会小

震荡行情中,趋势交易系统的成功率低,本系统在震荡行情中只有20%左右的成功率,做的交易次数越多,止损次数必然会越多,损失就会越多,资金回撤越大,越难以赚回来。

要在震荡行情中,控制资金回撤,要少交易,交易越少越好,止损次数越少,损失就会越少,将来越容易赚回来。

2、趋势行情中,尽可能地抓住每一个品种的趋势,盈利才会越大

趋势行情中,趋势系统的成功率高,本系统在趋势中有80%的成功率,盈亏比比较高,为3:1,自然做的交易越多越好,所以做的品种越多越好。尽可能地抓住所有的趋势行情,抓住有趋势行情的所有品种,把趋势都吃进去。

简单来讲,也就是说,震荡行情中,要想少损失,就得少交易;趋势行情中要想多盈利,就要多做趋势品种。

二、三种不同的资金管理和品种分散方式,缘何结果差别大

那我们来对比这三种资金管理和品种分散形式,为了方便描述,我们把同时盯着十个品种的第一种方式,称为甲;盯着五个品种的第二种方式,称为乙;把账户分成十个小账户、每个小账户只做一个品种的第三种方式,称为丙。我们来进行对比:

第一:震荡行情中,甲、乙、丙的交易次数逐步减少,丙只有两次

震荡行情中,每个品种出现两次震荡,才会出趋势:

甲做了二十笔交易,16笔止损:甲盯着十个品种,每个品种都做,第一轮操作中交易了十次,第二轮操作中交易了十次。总共交易了20次了,20%成功率,只成功了4次,16次止损,自然震荡中,账户的回撤很大。

按照计算,震荡中,甲回撤了30%,赔了30万;要想赚回30万,剩余的70万,需要盈利45%,才能回本,难度很大。

乙做了十笔交易,8笔止损:乙盯五个品种,每个品种都做,第一轮操作中交易了五次,第二轮操作中交易了五次。总共交易了10次了,20%成功率,只成功了2次,8次止损,自然震荡中,账户的回撤要小很多。

按照计算,震荡中,乙回撤了17%,赔了17万;要想赚回17万,剩余的83万,需要盈利20%,难度大幅下降,但仍不算小。

许多人错误地认为,震荡中,丙的回撤之所以很低,只有3%,那因为丙的仓位很低,一个小账户10万有20%仓位,丙只有两万的底仓,仓位很低,所以回撤低。

这是不正确的,丙是分十个账户,每个账户有2万的底仓,则十个账户也是20万的底仓,也是相当于丙100账户20%的仓位,和甲乙是一样的。

秘诀是,丙类似只做了两笔交易,只有1.6笔止损:丙做十个品种,分成十个账户,每个账户只固定做一个品种,表面上看,两轮操作中交易了20笔,交易的笔数很多。但是,十个小账户各10万,每个都是20%的仓位,每个小账户的底仓都是2万,则第一轮操作中,十个账户各做一个品种,每个品种都做了一笔,表面看是十笔交交易,但是他们的底仓加起来,也是20万,相当于丙以100万账户为一个整体的话,20%仓位,20万,第一轮操作中,只做了一笔交易。则两轮操作中,丙类似只做了两笔交易,20%成功率,0.4笔盈利,1.6笔止损,所以资金的回撤很低。

按照计算,震荡中,丙回撤了3%,赔了3万;要赚回3万,剩余的97万,只需要盈利4%,就很容易了

第二、趋势行情中,甲、乙的交易笔数一样,丙做了一笔

趋势行情中,每个品种都先后走出了趋势,此时交易系统的盈亏比是3:1,成功率达到80%。

许多人不明白,为什么在趋势行情中,甲、乙只抓住了4个品种,而不是分别抓住10个品种和5个品种?

因为机会的叠加性,当环境走出了震荡,几乎所有的品种都会先后走出趋势,但由于我们的资金是有限的,不可能抓住每个品种的趋势机会。例如,十个品种分别是A、B、C、D、E、、、K,今日A和B出现趋势信号,每个品种都是20%的仓位,则此时,我们账户的仓位达到40%,我们持有趋势单,要持有到趋势结束,不可能中间下车,下车的话,也就赚不到该品种的趋势利润了;第二日或第三日,C和D又走出了趋势信号,则我们再入仓,则此时,我们的仓位就达到80%了,对于做趋势而言,仓位是不可能达到80%了,更不会超过80%,所以此时,即使又过了两日,E品种走出趋势,我们也不能去做了。所以趋势行情中,每个品种的仓位是20%,做趋势的话,只能抓到4个品种。

甲、乙都是只抓住了4个品种,做的单是一样的,为何乙的盈利结果更好呢?那是因为在震荡行情中,甲回撤太大,剩余的本金比较小,基数小,要盈利45%,才能回本,难度太大了;而乙回撤相对较小,剩余的资金较多,基数大,只要盈利20%,就能回本,盈利就容易多了。

丙分十个账户,每个账户只做一个品种,任何一个有趋势的品种,都能坐上,所以十个品种都做了,做了十笔,每个品种都只有2万的底仓,十个品种加起来,是20万的底仓,以100万作为一个整体的话,相当于丙只做了一笔。但是由于在震荡中,丙的回撤太小了,资金基数大,只做了一笔趋势交易,便轻松回本,并获得利润。

三、三种资金管理和品种分散方式的本质性质

上述讲了这么多,大家感觉还是很模糊,不直观,不是很明白,那么我举个简单的例子。

举个例子,甲相当于是用了十个篮子,把一堆鸡蛋,先都放在第一个篮子里,走了一里地;又都放在第二个篮子里,走了一里,又放在第二个篮子里、、、、、 直到 放完第十个字篮子。

而乙是五个篮子,把同样一堆鸡蛋,先放在第一个篮子,走了两里,再放进第二个篮子里、、、、直到放完 第五个篮子。

十个篮子和五个篮子相比,十个篮子中,“一个篮子掉在地上”的概率要比五个篮子高一倍,只有十个篮子中有一个篮子掉在地上,则鸡蛋都会打碎,所以甲最不稳定,回撤率高,风险大。

而丙才是真正的把一堆鸡蛋放在不同的篮子里,提了十个篮子,每个篮子里放了一个鸡蛋。当其中一个篮子掉在地上,只有一个鸡蛋会碎,其他鸡蛋都没事,对整体鸡蛋的损失有限,风险控制,鸡蛋稳定,小鸡情绪稳定。

所以,由此来看,甲和乙都是虚伪的品种分散者,而只有丙才是真正的品种分散者,账户走势稳定,波动性小,不过甲乙相比,甲分散过多,弊端更大。

乙和丙相比,震荡的时间越长,丙的威力越巨大。品种出现两次假信号,才走出趋势,乙虽然回撤大,但盈利要比丙多,丙尚显不出威力;在第三篇文章中,如果震荡时间变长,品种要出现三次假信号,才能走出趋势,则结果是不同,乙出现亏损,丙确实盈利的,丙显示出威力。

全世界著名的程序化交易,所做的就是品种分散化,即多品种策略,大账户会分成十几个甚至更多小账户,每个小账户只固定做一个品种,覆盖十几个甚至更多的品种,获得了波动性小、稳定的盈利。

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