[金浦钛业] 锂电池概念走势活跃,行业景气向上,关注五投资主线

By | 2020年12月8日

锂电池概念8日盘中走势活跃,截至发稿,华自科技、江淮汽车、天际股份、天赐材料等涨停,新宙邦涨逾12%,当升科技、盛新锂能、杉杉股份、多氟多等涨幅超7%。

中原证券指出,受疫情因素影响,2020年以来全球新能源汽车销售呈现前低后高走势,目前月度销售已恢复正增长,特别是欧洲新能源汽车表现靓丽,主要系政策驱动影响;我国新能源汽车销售亦呈现前低后高走势,7月以来持续增长且增速显著提升,政策持续鼓励行业发展,全年销售预计将略有增长。全球新能源汽车行业景气度将持续向上,行业将呈现双市场驱动格局,且“爆款”车型数量显著增加,预计2021年将逐步过渡为产品驱动,新能源整车及动力电池行业集中度将进一步提升,龙头动力电池企业加速扩产,我国动力电池及上游材料企业显著受益于全球新能源汽车发展,板块个股业绩将持续分化,细分领域龙头将长期受益于行业增长。

该机构预计2021年锂电池板块业绩将确定增长,主要逻辑包括:一是上游部分原材料价格虽然仍承压,但电池级碳酸锂、电解钴等价格基本已触底,且电解液产业链价格回升显著;二是受益于5G手机逐步普及,以智能手机为代表的消费类锂电池需求将增长;三是全球及我国新能源汽车增长确定,从而带动动力电池需求;四是我国动力电池企业及上游材料企业将受益于欧洲新能源汽车增长;五是疫情原因导致2020年上半年基数较低。同时结合行业发展趋势,行业集中度提升将导致细分领域龙头显著受益,预计细分龙头业绩将显著高于行业增长。

中原证券表示,结合全球新能源汽车行业发展态势、国内外行业政策、锂电产业链行业特点、细分领域价格走势以及特斯拉动态,2021年建议主要围绕如下主线布局:一是细分领域龙头,特别是动力锂电池及锂电关键材料细分领域;二是特斯拉新能源汽车国产供应链主线;三是电解液和磷酸铁锂电池产业链阶段性投资机会;四是锂电设备供应链主线;五是新能源汽车与能源、交通等行业跨界融合产生的投资机会。根据上述投资主线和ROE筛选指标,同时结合行业投资评级、投资主线和公司成长性,建议关注宁德时代、亿纬锂能、德赛电池、新宙邦、恩捷股份、赣锋锂业等。