[远兴能源] 黑色系“疯牛”还在延续!热卷、螺纹钢再创新高,铁矿石高位震荡,机构:谨慎长线做空

By | 2020年12月22日

玄色系“疯牛”行情仍在延续,热轧卷板、螺纹钢主力合约今日再次大涨,并齐创新高。

热轧卷板2105合约盘中最高一度涨至4939元/吨,涨幅超5%,刷新历史新高纪录。螺纹钢2105合约一度涨至4603元/吨,涨幅也凌驾5%,创阶段新高。铁矿石受全面实施生意业务限额影响,升势暂止。

机构分析认为,经济的渐进苏醒、超宽松的经济政策、美元的弱势等因素,市场风险偏好高涨,避险资产仍有上涨空间,大宗商品及股市等风险资产仍有上涨空间,固然难免泛起小幅回调风险,应该选择超跌或逢低时加仓风险资产,审慎长线做空。下半年,大宗商品和股市大幅上涨后,会有回调风险,可是回调空间相对有限。

大商所对铁矿石全面实施生意业务限额

克日,商品市场的玄色系商品价钱波幅加大,特别是铁矿石价钱飙升,引发市场热议。数据显示,11月以来,铁矿石主力期货价钱累计上涨幅度超50%,体现强于其他品种。

12月21日,大商所公布通知,对铁矿石期货各月份合约全面实施生意业务限额,各月份合约单日开仓量不得凌驾2000手。

据此次通知,自2020年12月22日生意业务时起,非期货公司会员或者客户在铁矿石期货单个合约上的单日开仓量不得凌驾2000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值生意业务和做市生意业务的开仓数量不受限制。具有实际控制关系的账户根据一个账户治理。生意业务所可凭据市场情况对生意业务限额举行调整。

同时,公布“关于就调整铁矿石持仓限额公然征求意见的通告”称,为强化铁矿石市场风险治理,大商所拟调整铁矿石期货持仓限额相关划定,就拟调整的铁矿石限仓尺度和实施时间公然征求市场意见。

实际上,早在12月9日,大商所公布了“关于调整铁矿石期货I2105合约生意业务限额的通知”,决议自2020年12月14日生意业务时(即12月11日夜盘生意业务小节时)起,非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得凌驾5000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿石期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。

12月18日,大商所公布“关于调整铁矿石期货相关合约手续费尺度的通知”,决议自2020年12月22日生意业务时(即12月21日夜盘生意业务小节时)起,铁矿石期货生意业务手续费尺度调整为成交金额的万分之一。其中,铁矿石期货2101合约、2105合约和2109合约的日内生意业务手续费尺度调整为成交金额的万分之四。

玄色系“疯牛”还能连续?

2020年以来,新冠肺炎疫情取代全球商业争端,成为全球最焦点的系统性风险,经济、商业、金融甚至是政治等各领域均受到差别水平的打击。

展望2021年,方正中期期货认为,新冠肺炎疫情对全球金融市场和全球经济的影响继续削弱,全球经济深度衰退后均进入渐进苏醒中,西欧等主要经济体则维持超宽松的经济政策稳定,促进经济的苏醒。固然后疫情时代,二次疫情危机、债务危机、地缘政治危机以及信用危机等新风险点仍需警惕。对于金融和商品市场而言,经济的渐进苏醒、超宽松的经济政策、美元的弱势等因素,市场风险偏好高涨,避险资产仍有上涨空间,大宗商品及股市等风险资产仍有上涨空间,固然难免泛起小幅回调风险,应该选择超跌或逢低时加仓风险资产,审慎长线做空。下半年,大宗商品和股市大幅上涨后,会有回调风险,可是回调空间相对有限。

东海期货表现,从中央经济事情集会定调对期货物种走势的恒久影响来看,受益于宏观经济连续苏醒,上半年宏观政策不急转弯,大宗商品需求预期抬升,结构性通胀将会显现,商品仍有时机,但品种将会泛起分化,顶部或将在2021年中四周泛起。随着明年疫苗大规模接种,外需补库或是主驱动,叠加需求侧治理发力,看好有色和能化品种,关注供应偏紧且低库存品种。而地产和基建投资陪同着刺激政策的缓慢退出,或将见顶回落,明年玄色系走势或将出现倒V型。由于潜在通胀预期、库存低位及潜在供应打击,看多农产物。短期来看,政策不急转弯的定调有助于抬升大宗商品需求预期,仍将支撑工业品走势短期偏强,而恒久走势仍将回归弱势的供需基本面。

华泰期货预计,弱美元至少延续到明年一季度末。随着疫苗逐渐推广住民和企业消费将迎来进一步回升,届时需求改善将动员商品尤其是工业品走强,焦点在于疫苗推广节奏,另一方面后续美国第二轮疫情救助方案出台、财政刺激、中国“十四五”计划等利好将逐渐释放,全球经济将迎来共振上行的阶段,有望泛起股、商共振上行的局势。