花旗:下调新城发展(1030.HK)目标价至9.3港元 评级买入

By | 2020年12月23日

  花旗揭晓研究陈诉,指出看到新城生长(1030.HK)在稳定及增长方面的努力泛起正面讯号,包罗恢复土地收购,并在今年首九个月新增2,300亿元人民币的新总资源,目的是今年到达3,200亿元人民币,支持明年的销售增长约10%。另外,资产欠债表仍然强劲,欠债率低于70%。2020财年的毛利率亦似乎已经见底。而通过在下半年内使用商业抵押担保证券置换信托贷款,为今年底融资成本下降至6.5%提供空间。

  在公司目的在今年增补3,200亿元人民币的资源下,该行预期公司的销售将会在明年恢复增长,料增长10%,较今年销售翻倍。另外,在今年9月,有77间商场营运(首三季新开14间),及计划在2020至2021年间划分开设30及22间新商场下,公司将会在今明两年划分拥有93及115间商场。公司目的是今明两年的租金收入划分到达55亿及85亿元人民币。

  该行将新城生长的目的价由原来的12.38港元下调至9.3港元,2021及2022年的每股盈利划分下调9%及10%,投资评级买入。

(文章泉源:格隆汇)