[淮北矿业]境外IPO周报|房地产及物管企业扎堆港股反响平平,完美日记在美上市火爆_美股

By | 2020年12月8日

11月25日,据资本邦统计,上周(11月16日-11月22日)共有12家公司成功在境外上市,在港股和美股上市各6家。上周港股成房地产及物管公司热门上市地,医疗保健公司在美上市热情不减。

港股方面,另有5家公司通过港交所聆讯,1家公司递交招股书,1家公司传出计划在港股上市。美股方面,上周有7家公司递交招股书。

(数据来源:港交所、纳斯达克官网、IPO Pipeline及东方财富)

一、港股上市名单:4家房地产及物管公司同周上市,融创服务脱颖而出,涨幅达21.9%

上周,共有6家公司在港股上市,其中,房地产公司占4家,分别为金科服务、上坤地产、融创服务和祥生控股。非日常生活消费品公司和医疗保健公司各占1家,分别为亚东集团和德琪医药-B。

另有5家公司通过聆讯,分别为和铂医药控股、远洋服务、泡泡玛特国际、裕勤控股和领地控股。

(数据来源:港交所)

金科服务

金科服务于今年6月29日递交招股书,10月28日通过港交所聆讯,于11月17日在港股上市。

金科服务上市首日开盘价为46.05港元,较IPO发行价44.7港元涨约3%,截至17日收盘,股价为44.7港元。

金科服务香港公开发售获11.17倍认购。598.1万股发售股份已从国际发售重新分配至公开发售,致使公开发售项下可供认购的发售股份总数增加至1794.3万股,相当于发售股份总数的约13.5%(于任何超额配股权获行使之前)。

据悉,金科服务为A股上市公司金科股份(000656.SZ)旗下物管公司,该公司主营业务为社区服务运营及智慧体系建设,收益主要来源于四条业务线:物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务和智慧科技服务。

2020年上半年,金科服务收入为13.69亿元,毛利为4.33亿元,毛利率为31.6%。纯利为3.02亿元;共有843个已订约物业管理项目,合同总建筑面积约为2.55亿平方米,共有487个物业管理项目,在管总建筑面积约为1.29亿平方米。

上坤地产

上坤地产于今年10月5日递交招股书,10月29日通过聆讯,11月17日在港股上市。上市首日以2.28港元开平,盘中跌至2.21港元,跌超2%。

香港公开发售项下初步提呈发售的发售股份认购不足。已收到合共5,256份香港公开发售的有效申请,认购共44,738,000股香港发售股份,相当于香港公开发售项下初步可供认购的50,000,000股香港发售股份总数的约0.89倍。

截至2020年7月31日,上坤地产拥有49个处于不同发展阶段的物业项目(包括联合营项目) 的投资权益,拥有土地储备总量约为410万平方米,应占总建筑面积约为300万平方米。

上坤地产2017年、2018年、2019年及截至2020年4月30日营收分别为12.01亿元、68.47亿元、75.35亿元及11.49亿元;归母净利润分别为0.50亿元、1.55亿元、2.20亿元及0.21亿元。

招股书披露,2017年至2019年上坤地产的净负债率一度处于较高水平,分别为684.9%、325.9%、118.8%。但截至今年4月,上坤地产净负债率下降近45个百分点至73.8%。

祥生控股

祥生控股于6月3日递交招股书,10月23日通过聆讯,于11月18日在港交所上市。上市首日以5.59港元开平,盘中表现平平,最终以发行价5.59港元收平。

祥生控股香港公开发售认购合共32,522,000股香港发售股份,相当于根据香港公开发售初步可供认购的60,000,000股香港发售股份总数的约0.54倍(超额配股权获行使之前)。

祥生控股集团为中国一家快速成长的大型综合房地产开发商,专注于在中国选定地区开发优质住宅物业。公司的总部位于上海且深耕浙江省,经过逾20年的发展于浙江省建立领先的市场地位。

招股书显示,于2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年4月30日止四个月,公司分别录得收益人民币62.93亿元、142.15亿元、355.19亿元、38.35亿元及85.51亿元;同期,净利润分别为-2.9亿元、4.3亿元、32亿元、1.2亿元及6亿元。

融创服务

融创服务于8月6日递交招股书,10月26日通过聆讯,于11月19日在港交所上市。上市首日以11.6港元开平,盘中最高涨超20%。截至收盘,融创服务报14.14港元。

融创服务香港公开发售获大幅超额认购。共44499份有效申请,初步可供认购合共4830万股香港发售股份的约10.42倍。

融创服务成立于2004年,是港股上市公司融创中国(01918.HK)六大业务板块之一。

招股书显示,2017年-2019年及2020年上半年,公司的营收分别是11.12亿元、18.42亿元、28.27亿元及17.9亿元。

自2017年至2019年,融创服务的综合毛利率呈整体上涨趋势,2017年、2018年及2019年毛利率分别为21%、23%以及25.5%。

亚东集团

亚东集团于9月28日递交招股书,10月27日通过聆讯,于11月18日挂牌上市。亚东集团上市首日开盘价0.76港元,较发行价0.84港元下跌近10%,盘中跌至0.71港元,跌幅1.19%。

亚东集团控股有限公司主要从事设计、加工及销售纺织面料产品。公司主要向服装制造商及贸易公司销售纺织面料产品。

2017-2019财年,亚东集团收益分别为6.61亿元、8.61亿元和8.66亿元,毛利分别为8169万元、1.13亿元和1.29亿元。截至2020年4月30日的4个月,公司收益为1.66亿元,毛利为2640万元,期内溢利为258.4万元。

德琪医药-B

德琪医药-B于8月26日首递招股书,11月2日通过聆讯,于11月20日在港交所上市。上市首日开盘价19.6港元,较发行价18.08港元涨约8%。盘中,该公司股价最高涨至19.68港元。德琪医药香港公开发售获264.76倍认购。

德琪医药-B成立于 2016 年,为中国的一间创新抗肿瘤药物生物制药公司,其独特性来源于行业领先的研发能力以及开发新抗肿瘤疗法的差异化战略方法。

招股书显示,目前公司的产品尚未获准进行商业销售,公司尚未从产品销售产生任何收入。自成立以来的各年度内,公司均产生经营亏损。截至2018年及2019年12月31日止年度以及截至2019年6月30日及2020年6月30日止六个月,公司的亏损及全面亏损总额分别为人民币1.46亿元、3.24亿元、1.7亿元及5.38亿元。

和铂医药控股

和铂医药控股于8月18日递交招股书,11月22日通过港交所聆讯。

和铂医药是一家全球临床阶段生物制药公司,从事研究及开发免疫与肿瘤疾病领域的新型及高度差异化抗体疗法。

据招股书显示,截至2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年6月30日止六个月,经营亏损分别为3460万美元、6750万美元及4840万美元。公司称,经营亏损主要由于研发成本、可转换可赎回优先股公允价值变动损失及行政开支所致。

2018年-2019年及2020年上半年,该公司亏损分别为3458.3万美元、5749.6万美元、4838.2万美元;同期收入分别为148.3万美元、541.9万美元及607万美元。

远洋服务

远洋服务于9月7日递交招股书,11月22日通过聆讯。

远洋服务由其控股股东远洋集团(03377.HK)分拆而来,公司的三条主要业务线为物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务。

据聆讯后资料显示,2017-2019年度以及截至2020年6月30日止六个月,远洋服务的营收分别为人民币(下同)12.13亿元、16.1亿元、18.3亿元以及9.04亿元。期内,该公司净利润分别为人民币1.05亿元、人民币1.44亿元、人民币2.05亿元及人民币1.54亿元。

泡泡玛特国际

泡泡玛特国际于6月1日递交招股书,11月22日通过港交所聆讯。

泡泡玛特国际集团有限公司是中国最大且增长最快的潮流玩具公司之一。IP是该公司业务的核心。

2017-2019年度,泡泡玛特国际营收分别约为人民币(下同)1.58亿元、5.15亿元以及16.83亿元;期内净利润分别为157万元、9952万元以及4.51亿元。截至2020年6月30日,泡泡玛特收入8.17亿元,毛利5.33亿元,经营利润2.08亿元,期内利润1.41亿元。

据悉,泡泡玛特国际本次赴港IPO的募资规模预计为2至3亿美元,并预计12月下旬正式于港交所主板挂牌上市。

裕勤控股

裕勤控股于7月6日递交招股书,11月19日通过港交所聆讯。

该公司将于11月23日-27日招股,拟发行5.56亿股股份,其中公开发售5560万股,配售股份数目约5亿股,每股发行价不超过0.27港元,预期将于12月7日上市。

裕勤控股是一间香港海事建筑工程承建商,专门从事填海工程,并辅以船舶租赁服务及其他土木工程。

数据显示,裕勤控股收入每年保持低速稳健增长。截至5月31日止的2017-2019财年,裕勤控股实现营收分别为港元2.16亿、2.69亿以及2.97亿。截止2020年5月31日止财年,该公司营收为3.14亿港元,同比增长5.26%。

资本邦注意到,裕勤控股营收严重依赖主要客户。2017-2020财年,裕勤控股来自前五大客户收入贡献分别为85.3%、92.8%、92.6%及79.3%,其中最大客户贡献分别为25.6%、36.4%、33.1%及32.6%。

领地控股

领地控股于10月12日递交招股书,11月19日通过港交所聆讯。

领地控股是一家于四川房地产开发商中具有领先市场地位的全国性房地产开发商。主要为改善居住环境的客户提供优质住宅物业。

领地控股年度营收呈现上涨趋势,但今年上半年有所放缓。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度,领地控股录得收益分别为53.39亿元(人民币,下同)、45.14亿元、75.68亿元;同期利润分别为6.49亿元、5.18亿元、6.72亿元。截至2020年5月31日,领地控股收入为30.27亿元,毛利为9.75亿元,期内利润1.7亿元。

营收放缓的同时,该公司净利率有明显的下降趋势。招股书显示,2017年、2018年、2019年与截至2020年5月31日止五个月,领地控股的净利率分别为12.2%、11.5%、8.9%及5.5%。

二、 港股排队名单:麦迪卫康健康医疗三递招股书

上周仅有一家公司向港交所递交招股书,为医疗保健公司麦迪卫康健康医疗。此外,还有1家公司被曝计划明年在港股IPO。

前新三板公司麦迪卫康健康医疗

麦迪卫康健康第三次向港交所主板递交上市申请。此前,该公司分别于去年10月份和今年5月份两次向港交所主板递表,现均已失效。

值得注意的是,麦迪卫康健康医疗于2016年9月22日在新三板挂牌买卖,于2019年2月13日,麦迪卫康从新三板摘牌。

麦迪卫康成立于2000年,主要提供医学会议服务、患者教育及自测服务以及营销战略和咨询服务。

麦迪卫康的业务主要有三大类,分别是医学会议服务、患者教育及自测服务以及营销战略和咨询服务。其中,医学会议服务为麦迪卫康的核心业务。

招股书显示,2017-2019年度以及2020年上半年,该公司收入分别为人民币2.59亿、2.99亿、4.27亿以及1.39亿,年度收入呈现不断增长态势。其中,通过组织医学会议的创收分别占总营收的53%、58%、66.1%、54.2%。该分部收入贡献了逾5成的营收。

期内,该公司净利润分别为3021.6万元、3967.7万元、2208.7万元以及-400.7万元。

该公司销售成本占总营收比例较高。2017-2019年度以及2020年上半年,销售成本占总营收比分别为72.4%、71.7%、77.8%、79.7%。销售成本占比逾七成,且有趋于上涨的态势。

卫龙

据路透社旗下IFR消息,卫龙食品计划明年在香港IPO,募资10亿美元。消息称,该公司正与中金公司、摩根士丹利和瑞银合作,商讨明年下半年上市事宜。卫龙并未回复置评请求。

据公开资料显示,卫龙创办于1999年,是集研发、生产、加工和销售为一体的现代化休闲食品品牌。

营收方面,卫龙近年发展较快,营收出现大幅增长。2019年,卫龙整体营收为人民币(下同)49亿元,相比于2018年收入35亿元,增速近43%。2019年,卫龙全面启动“1111工程”:10亿——年纳税超10亿;100亿——年产值超100亿;1000台——引进智能机器人超1000台;10000人——员工总人数超过10000人。

三、 美股上市名单:完美日记上市首日股价暴涨

上周,共有6家公司在美股上市,3家来自医疗保健行业,分别为Olema Pharmaceuticals, Inc.、MARAVAI LIFESCIENCES HOLDINGS, INC.以及Sotera Health。1家上市公司来自日常消费品行业(逸仙电商),1家来自非日常消费品行业(NeoGames S.A.),1家来自信息技术行业(TELOS CORP)。

(数据来源:纳斯达克官网)

从上周整体在美上市的公司IPO发行情况来看,中概股逸仙电商发行价最低,为10.5美元。MARAVAI LIFESCIENCES 最高,达27美元。同时,MARAVAI LIFESCIENCES的首发募集总额和首发数量均为最高,分别为16.2亿美元和6000万股。

据悉,Maravai LifeSciences Holdings是一家专注于生命科学和药物研究的公司。辉瑞和BioNTech为其客户。

彩票技术提供商NeoGames S.A.首发募集总额和首发数量均为最低,分别为0.82亿美元和481万股。

(数据来源:纳斯达克官网)

从上市首日发行情况来看,Olema Pharmaceuticals,上市首日开盘价较IPO发行价溢价最高,达136.8%。其次为逸仙电商,涨幅达66.7%。

(数据来源:东方财富)

作为上周唯一在美股上市的中概股,完美日记母公司逸仙电商也是第一只登陆美股的中国彩妆品牌。虽然成功登陆资本市场,但是逸仙电商并不完美。

逸仙电商成立于2016年,旗下中国彩妆及护肤品牌包括完美日记、小奥汀和完子心选。2019年和截至2020年9月30日的9个月,该公司DTC(直接面对消费者)用户数分别为2340万和2350万。

招股书显示,2018-2019年及截至2019年9月30日止及2020年9月30日止,该公司净营收分别为6.35亿元、30.31亿元、18.9亿元及32.7亿元;同期,净利润为-4012.4万元、7535.9万元、2914.3万元及-11.6亿元。

资本邦注意到,逸仙电商的营销费用远高于研发费用,未来发展或受限。2018-2019年及截至2019年9月30日止及2020年9月30日止,营销费用分别为3.09亿元、12.5亿元、8亿元及20.3亿元。营销费用,分别占总净收入的48.7%,41.3%和62.2%。而期内,研发费用分别仅为264.1万元、2317.9万元、976.8万元及4090.2万元。

截至上市首日收盘,逸仙电商报18.4美元,涨75.24%,总市值122亿美元。

四、 美股排队名单:短租平台Airbnb仓促赴美IPO

上周,共有7家公司向美国证监会递交招股书,医疗保健公司和信息技术公司各占3家,非日常生活消费品占1家,该7家公司分别为Airbnb, Certara, Affirm Holdings, Roblox Corporation,AbCellera Biologics, ContextLogic,以及Nanobiotix S.A。

(数据来源:IPO Pipeline)

在递交招股书的这7家公司中,短租平台Airbnb和移动支付公司Affirm Holdings受到投资者的密切关注。

Airbnb 的上市进程可谓一波三折。Airbnb在新冠肺炎疫情爆发前就表示,计划在今年上市,但是因为疫情冲击,公司不得不暂停上市进程。新冠肺炎疫情后,该公司屡次传出递交递交招股书的传闻。

新冠疫情对Airbnb造成了较大的影响,导致其裁员超过四分之一个员工,总计将近 1,900 名员工因公司财务遭受重创而遭到解雇。

招股书显示,2017-2019年、2019年前9个月及2020年前9个月,该公司营收分别为25.6亿美元、36.5亿美元、48亿美元、37亿美元及25.2亿美元。2020年前9个月营收同比减少32%。

同期,净亏损分别为7004.6万美元、1686万美元、6.7亿美元、3.2亿美元及7亿美元。

此外,公司的估值也持续下降。Airbnb在今年3月初曾表示,公司估值为260亿美元,低于2017年融资时的310亿美元。今年以来,Airbnb进行了两轮共计20亿美元的融资,据路透社报道, 融资过后的Airbnb估值已进一步下滑到180亿美元。

另一家明星公司Affirm Holdings是一家主打“预支付”的金融服务公司。Affirm的目标是彻底改变银行业,让消费者对消费更有自主权,享受轻松自在的金融服务。

Affirm的创始人为Max Levchin,而Max Levchin曾是PayPal联合创始人兼前席技术官(CTO)。其合作商户包括沃尔玛、华为、Warby Parker、Verizon Visible、David Yurman和Room and Board等品牌。

截至2020年6月30日的财年,Affirm的GMV为46.37亿美元,上年同期的GMV为26.2亿美元。

招股书显示,截至6月30日止2019财年-2020财年以及截至2020年9月30日止3个月,该公司营收分别为2.6亿美元、5亿美元和1.7亿美元;同期,净亏损分别为1.2亿美元、1.1亿美元及1527.5亿美元。