[捷捷微电]金融业30年蜕变:板块市值占比逾17%,服务资本市场大有可为

By | 2020年12月23日

  ?作为资本市场的服务者和到场者,银行、保险、券商、基金、信托等金融机构同样借助资本市场的气力破浪前行,在自身生长壮大的同时,为宽大投资者缔造了收益,在资本市场服务中发挥着重要的作用

  《投资时报》记者 汤巾

  凌驾4000家上市公司、投资者凌驾1.6亿户、A股总市值凌驾70万亿元……一连串亮眼的数字彰显着中国资本市场30年沐风栉雨、稳扎稳打所取得的累累硕果。

  作为资本市场的服务者和到场者,银行、保险、券商、基金、信托等金融机构与资本市场一路相伴、共生共荣,借助资本市场的气力破浪前行、蓬勃生长,并在自身生长壮大的同时,连续为宽大投资者缔造收益,在资本市场建设中发挥着重要的作用。停止2020年年中,中国金融机构资产治理规模已经排在世界第三位。

  在A股市场,金融板块占据最大权重。据Wind数据,停止2020年12月20日,A股总市值为79.53万亿元,其中金融行业市值为13.68万亿元,占比为17.2%,市园地位不言而喻。金融板块的涨跌,对整个大盘的走势具有重大影响,可以说是市场的风向标。

  按证监会行业分类,金融业共纳入122家上市公司,其中包罗证券公司40家,银行37家、保险公司五家、信托公司两家,期货公司两家,以及其他金融观点公司。

  停止2020年12月20日,在A股市值排名前十大个股中,金融股占据六席,包罗工商银行、农业银行、中国平安、招商银行、中国人寿、中国银行。

  另一方面,金融机构也是资本市场上主要的机构投资者,持有A股市值比例不停提升,负担起资本市场“压舱石”的角色。

  2020年是全面建成小康社会和“十三五”计划收官之年,也是全球经济遭遇新冠肺炎疫情严峻磨练之年。“三十而立”的中国资本市场走过了怎样的旅程?上市公司生长履历了何种变化?疫后经济苏醒中,各家金融机构发挥了怎样的作用?而立之年再出发,中国上市公司如何继续生长壮大?

  为了探寻谜底并勉励、表彰优秀者,《投资时报》社团结标点财经研究院重磅推出“乘风破浪——中国资本市场30年”大型专题,书写各大上市公司、金融机构一路发展的故事及未来的精彩,并对优秀者发表“中国资本市场30周年特别孝敬奖”“中国资本市场30周年创新生长奖”等公司及小我私家奖项。

  经由前期紧锣密鼓的推进,数轮评审、选拔,一批为新时代资本市场康健生长具有特别孝敬、在创新生长方面屡有建树的金融机构脱颖而出。北京银行、广发证券股份有限公司、天弘基金治理有限公司、南方基金治理股份有限公司、国泰基金治理有限公司、云南国际信托有限公司喜获《投资时报》社与标点财经研究院发表的“中国资本市场30周年特别孝敬奖”;渤海银行股份有限公司、北京人寿保险股份有限公司等一批公司喜获“中国资本市场30周年创新生长奖”;中宏保险首席执行官兼总司理张凯等则获得“中国资本市场30周年卓越女性首脑”等小我私家奖项。

  证券公司是服务资本市场主力

  以往海内的金融结构一直以间接融资为主,而鼎力大举生长资本市场,改变直接融资与间接融资的不平衡格式,正是未来金融革新的一概略点。

  克日,中国证监会主席易会满表现,党的十九届五中全会提出,全面实行股票刊行注册制,建设常态化退市机制,提高直接融资比重,是“十四五”时期资本市场实现高质量生长的战略目的和重点任务。

  易会满强调生长直接融资是资本市场的重要使命,并明确六大重点任务:一是全面实行股票刊行注册制,拓宽直接融资入口;二是健全中国特色多条理资本市场体系,增强直接融资包容性;三是推动上市公司提高质量,夯实直接融资生长基石;四是深入推进债券市场创新生长,富厚直接融资工具;五是加速生长私募股权基金,突出创新资本战略作用;六是鼎力大举推动恒久资金入市,充沛直接融资源头活水。

  在生长直接融资的历程中,各种金融机构的作用不行或缺,首当其冲的就是证券公司。其身上的时代烙印,无不折射出中国资本市场30年间的激荡历程。

  1984年11月,飞乐音响股份有限公司成为上海第一家公然刊行股票的企业。1986年9月26日,上海建设第一家证券柜台生意业务点,即中国工商银行上海信托投资公司静安证券营业部(申银证券的前身),开始管理由其署理刊行的延中实业和飞乐音响两家公司股票的代销与代购业务。1990年12月19日,上海证券生意业务所正式开业,揭开中国证券市场崭新的一页。今后,证券公司也如雨后春笋般不停涌现,如今已经凌驾130家。

  凭据中国证券业协会公布的信息,停止2020年9月30日,135家证券公司总资产为8.57万亿元,净资产为2.24万亿元,净资本为1.79万亿元,客户生意业务结算资金余额(含信用生意业务资金)1.56万亿元,受托治理资金本金总额11.23万亿元。

  作为主要服务于资本市场的中介机构,证券公司顺应资本市场生长大潮,业务逐渐走向多元化,现在业务规模涵盖证券经纪,证券自营,证券承销与保荐,证券投资咨询,与证券生意业务、证券投资运动有关的财政照料,直接投资业务,证券投资基金代销,为期货公司提供中间先容业务,融资融券业务,代销金融产物,股票期权做市业务等。

  随着全面实行股票刊行注册制箭在弦上,资本市场基础制度建设将完成重要一环,证券公司在资本市场中的重要性也愈发凸显,有望迎来新的生长契机。

  在此配景下,有业内人士认为,证券公司要构建双循环新生长格式,努力在投融资两头发挥更努力作用。通过打造更专业的大投行体系,以自身更高质量的生长继续服务实体经济。

  机构投资者是资本市场压舱石

  除了证券公司,银行、保险、基金、信托等各种金融机构同样在资金融通、资产治理、风险保障等方面发挥着重要作用,是资本市场生长历程中不行缺少的气力,更是大资管时代的主力军。保险、公募基金、私募基金、银行理财子公司等专业机构投资者历经市场风雨洗礼,积累了富厚的投资履历,气力日益崛起,为资本市场提供了大量的长线资金,成为资本市场稳定运行的“压舱石”。

  中国银保监会数据显示,2020年三季度末,银行业金融机构本外币资产315.2万亿元,同比增长10.5%。其中,大型商业银行本外币资产128.3万亿元,占比40.7%,资产总额同比增长10.6%;股份制商业银行本外币资产56.4万亿元,占比17.9%,资产总额同比增长12.6%。

  近两年,银行理财子公司加速扩容,现在全国已有20余家银行理财子公司获批开业和筹建,将通过越发富厚的理财投资设置组合来助力多条理的资本市场建设。

  保险资金是机构投资者中的主力之一。数据显示,2020年三季度末,保险公司总资产22.4万亿元,较年头增长9.1%;保险资金投资A股占总市值的3.44%,投资债券规模占中国债券市场总规模的6.49%。

  银保监会资金部主任袁序成表现,历经十数年的探索,我国保险资金运用与羁系取得了开端成效,主要体现在四个方面:一是有效地支持了保险主业快速生长;二是有力地支持了实体经济和资本市场建设;三是培育并牢固了恒久稳健投资的焦点优势,形成较强的恒久资金治理能力和大类资产设置能力;四是建设健全了保险资金运用羁系制度体系。

  他还表现,现在保险资金通过投资股票、债券和保险资管产物等方式为实体经济提供融资支持近16万亿元,并充实发挥恒久稳定投资优势,努力到场资本市场建设。

  信托行业则在“资管新规”等羁系要求引导下,有序压降融资和通道类业务规模。中国信托业协会公布的数据显示,2020年三季度末,信托业受托治理的信托资产余额为20.86万亿元。这个数字虽然相近年初有所下降,但分析人士认为,行业治理规模的连续下降主要是顺应羁系导向、主动控增速和调结构的效果,讲明行业正从注重规模转向注重生长质量。

  今年5月,银保监会公布《信托公司资金信托治理暂行措施(征求意见稿)》,设置了非标债权融资占比不凌驾50%的红线,受市场刺激,信托公司纷纷结构证券投资信托业务。停止2020年三季末,投向证券市场的信托资金总额为2.21万亿元,较上年尾增加2538.14亿元,增长幅度达12.95%。

  银保监会副主席曹宇日前表现,勉励信托公司主动调整业务结构,压降融资类信托规模,更多开展证券投资信托等业务,引导信托资金加大对资本市场、财富治理等领域的支持力度。

  此外,走过了22年历程的公募基金,已经成为A股市场上最大的机构投资者。公募基金治理规模从1998年底的100亿元,到如今凌驾18万亿元,公募治理机构也从最初的“老十家”,到如今凌驾140家。基金公司在资本市场的牛熊转换中饱履历练,为大量投资者缔造了收益。

  随着资本市场回暖,今年以来新基金刊行规模凌驾3万亿元,可谓史无前例。愈来愈多的投资者接受价值投资理念,选择借助基金公司的专业能力赚取投资收益。中国银河证券基金研究中心的统计显示,停止2020年三季度末,公募基金持有A股市值合计3.87万亿元,占两市流通总市值的6.75%。银河证券认为,该指标重回6%以上,说明最近几年鼎力大举生长权益基金取得了可喜的结果,也是公募基金作为市场主要机构投资者实力的体现。

  总体而言,依托于资本市场走向完善和成熟,金融机构在自身取得长足生长的同时,也成为资本市场体系中不行或缺的中坚气力。站在历史角度来看,中国资本市场已经进入高质量生长新阶段,金融机构如何抓住厘革机缘,打造焦点竞争力,并在大资管竞争中突围?未来磨练还在继续。