[吉视传媒]创业板IPO|三元生物新三板摘牌拟登创业板,海外销售遭贸易摩擦、新冠疫情两大“冰山”

By | 2020年12月23日

12月22日,资本邦获悉,山东三元生物科技股份有限公司(公司简称:三元生物)创业板IPO申请于12月21日获深交所受理,保荐机构为中信建投。

三元生物是海内较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,聚焦于为消费者提供越发康健的新型甜味剂,公司所生产的赤藓糖醇及复配糖产物,除笼罩海内及亚洲市场外,还销往美洲、欧洲、非洲、大洋洲等全球众多地域。

2017年至2020上半年,三元生物是实现营收划分为1.21亿元、2.92亿元、4.77亿元、3.52亿元;同期实现归属母公司所有者净利润划分为1870.45万元、6808.85万元、1.36亿元、1.1亿元。

三元生物是2018年和2019年归属于母公司所有者的净利润(以扣除非经常性损益前后较低者为盘算依据)划分为6802.09万元和1.36亿元。因此,公司切合《深圳证券生意业务所创业板股票刊行上市审核规则》第二十二条划定的第一套上市尺度。

停止现在,聂在建持有公司61.25%的股权,为公司控股股东及实际控制人,2004年12月至2018年6月,任三元家纺董事长;2007年1月至2012年11月,任三元有限执行董事;2020年4月至2020年10月,代行三元生物董事会秘书职责;2012年11月至今,任三元生物董事长。

三元生物是此次公然刊行不凌驾3372.1万股,拟召募资金总额不凌驾9亿元,在扣除刊行用度后,拟用于:年产5万吨赤藓糖醇及技术中心项目、增补流动资金。

此外,三元生物照旧一家新三板摘牌企业,公司2015年12月18日挂牌新三板,于2020年10月21日挂牌。三元生物表现此次登陆创业板,公司还存在以下几点风险:

一、中美商业摩擦的风险

2017年至2020上半年公司对美国的直接报关销售收入划分为3363.16万元、1.33亿元、2.74亿元、1.7亿元,占主营业务收入的比例划分为35.93%、51.34%、60.60%、48.84%。公司生产的赤藓糖醇和复配糖用于食品及饮料领域,与人们的日常生活关系密切,2018年中美商业摩擦以来,公司对美国的出口仍在连续增长,中美商业摩擦未对公司陈诉期内的谋划业绩造成重大倒霉影响。如果未来中美商业摩擦进一步升级,则可能会对公司谋划业绩发生倒霉影响。

二、新冠肺炎疫情影响外洋市场的风险

2017年至2020上半年,公司外洋市场销售收入占主营业务收入的比划分为75.96%、82.25%、89.53%和73.64%,公司的客户主要集中在外洋。现在新冠肺炎疫情仍在全球规模内伸张,美国、欧洲等国家和地域正常的生产和终端消费运动仍处于被抑制状态。虽然疫情中外洋航运维持运营,各国均鼎力大举保障食品饮料生产和供应,加之新型甜味剂市场需求增长较快,2020年1-6月公司外销收入保持较快增长,可是若未来新冠肺炎疫情进一步恶化导致外洋航运中断或食品饮料生产受限,将对公司谋划业绩发生倒霉影响。

三、供应商集中度较高的风险

2017年至2020上半年,公司前五大供应商的合计采购金额占当期采购总额的比例划分为90.18%、88.16%、67.66%、85.21%,其中向第一大供应商山工具王糖业有限公司(合并口径)采购的葡萄糖占比划分为47.56%、53.17%、28.35%、51.32%,公司存在供应商相对集中的风险。如果未来主要供应商由于市场原因或其他原因淘汰与公司的互助而公司未能实时更换适宜互助方,则将对公司的生产谋划发生倒霉影响。

四、毛利率颠簸的风险

2017年至2020上半年,公司综合毛利率划分为31.44%、36.85%、45.77%、42.42%,毛利率有所颠簸。2017年至2019年,受赤藓糖醇产能扩大及工艺革新等因素影响,单元成本不停下降,毛利率连续提升。公司自2020年1月1日起实施新收入准则,将与条约履约直接相关的运输保险用度、港杂用度计入营业成本列示,毛利率有所下降。如果未来公司面临市场竞争加剧、主要产物销售价钱下降、原质料价钱上升、用工成本上升等倒霉因素,则综合毛利率将可能大幅下降,对公司盈利能力发生倒霉影响。

五、公司整体变换为股份有限公司时存在未弥补亏损的风险

三元有限整体变换为股份有限公司的基准日为2012年10月31日,经上会会计师专项审核后,三元有限在改制基准日的未分配利润为-263.34万元。三元有限在整体变换时点未分配利润为负,主要系公司生长前期产能较低,且主要产物赤藓糖醇市场尚未充实打开,销售收入较少导致谋划亏损。三元有限整体变换后,公司加大了技术研发及市场开发力度,并逐步提升了产销量,陪同着赤藓糖醇及复配糖产物市场的不停扩大,公司未分配利润整体呈上升趋势。陈诉期各期末公司未分配利润均为正且呈上升趋势,公司未分配利润为负的情形已消除。